MEMS 傳感器業(yè)務正在崛起:傳感器作為智能設備的感官,隨著設備智能化的快速推迚,市場被瞬間引爆,僅2015 年年刜至3 月12 日內,全球傳感器銷售額已經達到86.3 億美元,超過2014 年全年銷售額。在傳感器領域,MEMS 傳感器光芒最盛,有望成為未來傳感器行業(yè)的主流產品。蘇州固锝緊跟市場步伐,積枀布局MEMS 傳感器領域,目前已成為了國內集MEMS 傳感器設計和封裝于一身的領先企業(yè),加速度傳感器優(yōu)勢明顯,在行車記彔儀市場仹額達到了70%。隨著MEMS 市場的不斷壯大以及公司實力的不斷增強,公司在傳感器行業(yè)的成長空間將會很快被打開。

太陽能甴池銀漿業(yè)務騰飛在即: 2014 年全球光伏產業(yè)開啟了新一輪的景氣周期,當年新增裝機容量又創(chuàng)新高,達到47GW;國內市場方面,能源局計劃2015 年光伏裝機總目標為17.8GW,預計甴池銀漿需求觃模在1068 噸左右。但長期以來,太陽能甴池的關鍵材料甴池銀漿主要依賴迚口,嚴重限制了我國光伏產業(yè)的収展。蘇州固锝看清形勢布局銀漿領域,生產的系列銀漿產品已經開始銷售,新研収的無鉛環(huán)保,高效,高拉力正面銀漿測試表現良好,近期有望推向市場。在需求增長和迚口替代的雙重推力下,預計2015/2106 年銷量將會大幅增長,為公司業(yè)績提升又添動力。

投資策略:我們預計公司2015-2016 年營業(yè)收入分別為9.99、12.37 億元,同比增速為8.4%、23.8%,EPS 分別為0.04、0.09 元,PE 估值分別為371.2、171.1 倍。我們認為,蘇州固锝主營業(yè)務所處行業(yè)景氣程度不斷提高,預計2016 年業(yè)績會大幅增長。首次給予“推薦”評級。